AM BEISPIEL DER GOLFSTAATEN

W. W. СЕНЬКОВИЧ

Doktorand Institut für Afrika Wunden

Islamic Finance Schlüsselwörter:, GCC, сукук

Der grundlegende Unterschied der islamischen Finanzierung von der traditionellen besteht darin, ein Verbot aller Formen von Zinszahlungen. Darüber hinaus ist es notwendig zu erwähnen, eine andere Grundlage für die Verteilung der Risiken, nämlich: Kunde und Bank gemeinsam tragen das Risiko für jede Investition auf die zuvor besprochenen Bedingungen sowie teilen sich wie Gewinne und Verluste. Islamische Bank dürfen weder Kredite an andere Banken gegen Zinsen, und die Investitionstätigkeit sollte den Anforderungen der Scharia.

In den letzten Jahrzehnten Golfstaaten haben die beeindruckenden Ergebnisse nach einer umfassenden Modernisierung, einschließlich der Finanzsphäre. Die Behörden der arabischen Monarchien haben die lehren aus periodisch entstehenden Schwankungen in den Preisen für Rohöl, sondern weil seit den 1980er Jahren bemüht, sich für die Diversifizierung Ihrer Volkswirtschaften, die Entwicklung der verarbeitenden Industrie und des Dienstleistungssektors, einschließlich der finanziellen.

Innerhalb einer relativ kurzen Zeitspanne in den Staaten des Kooperationsrates der arabischen Golfstaaten (GCC) gelungen, eine wettbewerbsfähige Industrie auf dem Weltmarkt Finanzdienstleistungen. Es ist jedoch erwähnenswert, dass eine umfassende Bildung der nationalen Finanz-und Wirtschaftssystemen nicht bis zum Ende abgeschlossen.

Die rasante Entwicklung der islamischen Bankensystems seit der Mitte der 1970er-Jahre war eine Folge der steigenden ölpreise.

Trotz der Tatsache, dass die Einführung islamischen Finanz-Modells begann viel später, als im Iran oder Malaysia, in den GCC-Staaten das Wachstum der Finanzbranche, das den Normen der Scharia, in den letzten Jahren ist beeindruckend. Mehr als die Hälfte der Einlagen in Saudi-Arabien und etwa 40% in anderen Staaten des Golf-Kooperationsrates nach den Gesetzen der Scharia verwaltet1.

Deutliches Wachstum der islamischen Finanzen in den GCC-Staaten erreicht wurde, unter anderem aufgrund der staatlichen Unterstützung, das Ausmaß dessen deutlich variieren in den verschiedenen Ländern des Persischen Golfs. So, in Oman Staat praktisch nicht unterstützt islamischer Finanzierung, während der Beamte in Bahrain und Kuwait sind sehr unterstützend zu dieser Art von Tätigkeit. Es ist bemerkenswert, dass in Bahrain Dank staatlicher Unterstützung funktionieren größten islamischen Finanzinstitute GCC: 24 islamischen Bank und 11 такяфуль-Unternehmen*.

DIE ROLLE DER ISLAMISCHEN BANKEN

In den Segmenten Banking Volkswirtschaften der Länder des Golf-Kooperationsrates islamische Banken haben einen ausreichend großen Wert2. Nach verschiedenen Schätzungen, die auf Sie entfallen zwischen 13 und 26% der Vermögenswerte, Einlagen und Krediten. In den letzten Jahren in den meisten größeren traditionellen Banken der Staaten des Golf-Kooperationsrates erstellt spezielle Abteilung, die Arbeitsweise in denen Sie basiert auf den Normen der Scharia. Und die größte Bank in der arabischen Welt "National Коммершел Bank" (Saudi-Arabien) seit 2004 führt Operationen der Beiträge ausschließlich nach wirtschaftlichen Grundsätzen der Scharia3.

Nach Angaben der Weltbank weltweit islamischen Dienstleistungen bieten bereits mehr als 300 Finanzinstitute4. Es ist wichtig, dass Banken wie die Citigroup, "Deutsche Bank", "Стэндард Чартерд", "he Bi en AMRO", nicht nur öffnet seine neue Abteilung, die islamische Finanzdienstleistungen, sondern bilden Ihre so genannten Scharia-Tipps, gerade für die Tatsache, dass die Arbeit zur "islamischen" Dienstleistungen Einklang mit den religiösen Vorschriften.

Es ist erwähnenswert, dass die Behörden in Saudi-Arabien, der "Wiege des Islam", im Laufe der Zeit widerwillig förderten die Entwicklung des Islamic Banking im Königreich. Zum Beispiel "Al Rajhi Bank" erhielt das Recht, auf Ihre Tätigkeit erst im Jahr 1987, obwohl organisiert wurde 1978 Und solche Banken wie "Dubai Исламик Bank", "Kuwait Файнэнс House" und "Bahrain Исламик Bank", haben begonnen, in Ihren eigenen Ländern funktionieren seit 1975, 1977 und 1978 entsprechend.

Außerdem, die Zentralbank Central Bank of Bahrain und Kuwait nehmen eine aktive Rolle bei der Integration der islamischen Banken in den internen Finanzsystem.

Nicht-Einmischung seitens des Staates erlaubt private Einrichtungen in den GCC-Staaten zu entwickeln Ihre Business und helfen die Entstehung des islamischen Finanzmarktes insgesamt. Islamische Banken in den Golfstaaten gelten als Wegbereiter in Bezug auf die Entwicklung neuer Bankprodukte im Vergleich mit Ihren iranischen Kollegen. So, islamische Banken in dieser Region bieten viel mehr attraktive Dienstleistungen, dass, vielleicht, verursacht durch die Notwendigkeit zu konkurrieren mit traditionellen Banken auf Ihren heimischen Märkten.

Dennoch, angesichts der Komplexität der Finanzprodukte, strukturiert nach der Scharia, die Notwendigkeit der staatlichen Intervention kann nicht игнорирована. Als obligatorischen Organe der Kontrolle und überwachung des Finanzsektors funktionieren Scharia-Tipps. Doch die Standardisierung von Fatwas5, Katechumenen diesen Tipps noch nicht verfügbar.

Für das Inkrafttreten der Transaktion oder des Vertrages müssen Sie die Auflösung des religiösen Ban

* Такяфуль-Gesellschaft - das Versicherungsunternehmen, deren Tätigkeit entspricht den Normen der Scharia.

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die ka6. Banken in den GCC-Staaten weit verbreitet sein durfte Fatwa, Unternehmenswachstum ermöglichen. Es ist erwähnenswert, dass ein großer Teil der Fatwas betrifft islamischen Anleihen сукук*, was bedeutet, führt zu einer breiten Umsetzung der islamischen Produkten in der Region. Im Gegensatz zu traditionellen westlichen Kreditinstitute Organisationen und Banken, die das сукук, erhalten Sie Ihren Anteil nicht von der erteilten Betrages und von dem Kreditnehmer Einkommen7. Es ist bemerkenswert, dass manchmal die Fatwa, die verschiedenen shariatskimi Tipps islamischen Banken hinsichtlich derselben Frage, unterscheiden sich stark voneinander.

Islamische Banken bieten bereits, als einer der Hauptrichtungen der Finanztätigkeit nicht nur in den arabischen Staaten des Persischen Golfs, es ist ein rasches Wachstum auf der ganzen Welt.

Zum Beispiel, bereits bis 2010 Teil 1/5 aller Banken in Malaysia wird die Einhaltung der Scharia8. Dadurch, dass die Subprime-Krise, führte zu einer globalen Finanz-und Wirtschaftskrise im Jahr 2008, keinen Einfluss auf das islamische Bankensystem, diese Branche hat Besondere Vertrauen. In der heutigen Zeit in vielen muslimischen Ländern islamische Banken erfolgreich im Wettbewerb mit dem traditionellen Bankensektor.

Büros der islamischen Banken gibt es nun in 75 Ländern der Welt9. Wie von Experten erwartet, in den kommenden Jahren wachsenden Kundenstamm, erfolgreichste islamische Bankdienstleistungen, kann durch den Zugang zu den Märkten der europäischen Länder. "Исламик Bank of Qatar", "Kuwait Файнэнс House" und "Исламик Bank Al-Baraka" aus Bahrain reichten die Aussagen über die Akkreditierung in Frankreich10.

ISLAMISCHE INVESTITIONSTÄTIGKEIT

Neben dem normalen Tagesgeschäft, Kaution Programme und Konsumentenkredite, islamische Banken in der Region des Golf-Kooperationsrates treten und in die Rolle der Investmentbanken. Investment-Banking-Aktivitäten in der Golfregion gilt vor allem, weil, dass ist das kompatibel ist mit den Anforderungen der Scharia. Der Großteil der Einnahmen der Investmentbanken gebildet, die durch Beiträge, nicht aus Darlehen und Zinsen.

Darüber hinaus, das Investitionen in der Region der Bucht unterscheidet sich von der herkömmlichen in der ganzen übrigen Welt ein System zu investieren. So, ein großer Teil der islamischen Investitionstätigkeit fällt auf синдицированное** Finanzierung und Kreditvergabe.

Doch der Mangel an organisatorischen Fähigkeiten und Erfahrung hat dazu geführt, dass die Organisatoren des sogenannten "islamischen Syndikate" waren große internationale Banken, wie zum Beispiel "h-as-Bi-si", "Барклайз Capital" und "Стэндард Чартерд".

Heute Saudi-Arabien ist der aktivste Mitglied der islamischen syndizierten Finanzierung von Projekten in der Region. Auf dem zweiten Platz - Vereinigte Arabische Emirate.

Wie die Noten "Интернэшнел die Financial Service, London" (IFSL), derzeit weltweit führend in Bezug auf finanzielle Vermögenswerte, die entsprechenden Normen der Scharia, ist der Iran ($154,9 Milliarden Euro). Es Folgen Saudi-Arabien ($70 Mrd.) und Malaysia ($65,2 Milliarden Euro). In den Top TEN sind auch Kuwait, Bahrain, Pakistan, Libanon, Türkei. Großbritannien belegt den 9. Platz weltweit in Bezug auf die "islamischen" Vermögenswerte ($10,4 Mrd.). Es ist das einzige Europäische Land, wo diese Zahl übersteigt 10 Milliarden US-Dollar11.

Islamische Finanzinstitute verwandelte sich in die sicheren alternativen Quellen des Kapitals.

Während für die traditionellen Banken die Folgen der Finanzkrise waren ernst genug, muslimische Banken erlitten in viel geringerem Maße.

Experte für die Arabische Osten Dr. Abbas Khalaf Кунфуд stellt fest, dass "Geld (nested in islamische Banken. - S. W.) arbeiten in der Realwirtschaft und nicht in Papier mythischen Projekten, wie es im Westen üblich"12.

Eine Art von Bestätigung dieser Worte kann betrachtet eine Erklärung der stellvertretende Finanzminister Malaysia Muhammad Noor Якупа, in dem er äußerte die Meinung, dass die Eigentümer der islamischen Anleihen waren geschützt vor den Folgen der weltweiten Kreditkrise, und keiner von islamischen Banken in seinem Land nicht darunter gelitten hat umfangreiche Abschreibungen auf Hypotheken13. Darüber hinaus, seiner Meinung nach, das Interesse an der islamischen Finanzinstrumenten aktiv wächst nicht nur in Malaysia, sondern auch in China, Süd-Korea.

ISLAMISCHE FINANZEN IN DER MODERNEN WIRTSCHAFT

Mit jedem Jahr wird der Einfluss der islamischen Finanzinstitute auf die Weltwirtschaft verstärkt. Nach den Berechnungen der weltweit renommierten Rating-Agentur "Стэндард and icdr", Anfang 2008 etwa $750 Milliarden wurden in übereinstimmung mit der Scharia14. Dies ist besonders interessant zu beobachten am Beispiel der USA und Großbritannien, die die einzelnen islamischen Prinzipien in Ihre wirtschaftsmodelle. So Texas Oil Company "East Cameron Гэз Company" hat sich in der Pflicht $165 Millionen auf der Grundlage сукук unter Garantie Ihre kohlenwasserstoffreserven im Golf von Mexiko15. Investoren aus den arabischen Staaten im Nahen Osten zusammen mit unseren Partnern aus den Vereinigten Staaten erworben haben, bei "Ford" die Produktion von Autos "Aston Martin" für $848 Millionen, wobei auf Antrag der kuwaitischen Seite, die Transaktion in übereinstimmung mit der islamischen Terminologie16. Und der französische Bank "BNP Paribas" und die Firma "Натиксис Transport Файнэнс" Vertrag mit der Firma "ЭйрЭйшиа" islamische Vertrag Finanzleasing*** - "иджара" im Wert von $336 Millionen finanziert über-

* Сукук (Singular - сакк) - Wertpapiere, die zum Nachweis der Anteil am Eigentumsrecht am Basiswert, der einen Gewinn (in der Regel, aus der Vermietung) sowie das Recht auf das erhalten des Gewinns, den bringt der Vermögenswert.

** Syndizierte Kredit ist ein Kredit, das eingesetzte einem Kreditnehmer von mehreren Quellen.

*** Leasing - Vorgang auf besonderen Erwerb des Eigentums und der nachfolgenden Aufgabe es mit einem Leihgerät.

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das Kaufdatum 8 Flugzeuge "Airbus 320 - 200"17. Die Verwendung von "nicht-Standard" Finanzinstrumente durch den Wunsch, Investoren aus dem Golf-Kooperationsrat.

So, die islamische Finanzinstitute sind ein kleines Bestandteil des globalen Wirtschaftssystems.

Nach Meinung des Vorsitzenden der Zentralbank von Bahrain Raschid Al-Мараджа, "die Krise auf dem Hypothekenmarkt in den USA ziehen Investoren, die wollen "переложиться" aus herkömmlichen Finanzinstrumenten in islamischen, angesichts der schwierigen Situation mit der Preisgestaltung auf das westliche Vermögenswerte"18. Außerdem vermutete er, dass die islamischen Banken sind "sicherer Hafen" für Investoren aus dem Westen19.

Wie Experten glauben "Стэндард and icdr" das Vermögen des islamischen Banken wachsen können bis zu 4 Billionen US-Dollar bereits bis zum Jahr 2013,20 Natürlich die Globale Finanz-und Wirtschaftskrise hatte auch Auswirkungen auf die islamischen Banken, angesichts der Tatsache, dass in der realen Wirtschaft sank die Kundennachfrage. Aber insgesamt Gewinne dieser Banken verringerte sich um nur 10 - 15%, was deutlich niedriger als in den westlichen Bankinstituten. "Keine islamische Bank in Konkurs ging während der Krise und nicht verlangte erhebliche Unterstützung seitens des Staates", - sagte der Autor des Berichts in einem kuwaitischen Entwicklungsprogramm der London School of economics and political Science (LSE) Professor Wilson21.

"Im Jahr 2008 kann man sagen, dass die größten islamischen Banken sind in deutlich mehr als einem gleichmäßigen Finanzlage als die größten US. Insbesondere die vier größten islamischen Banken im Durchschnitt zeigte die doppelte Rentabilität Umsatz als die fünf größten US-Banken. Auch bei islamischen Banken hat sich die Rentabilität deutlich höher Vermögens-und Kapitalstruktur", sagt der Finanzanalyst Zarina Saidov22.

"Für den westlichen Menschen islamische Finanzprodukte in gewissem Maße ähneln ethische Finanzprodukte", sagt Stefan Жумански, Professor für Wirtschaftswissenschaften an der London "Cass Business School". - Es gibt eine Nachfrage für Anlageinstrumente, die richtigen moralischen Standpunkt aus, und die islamische Finanzierung ist eine islamische Version einer solchen Investition"23.

Jedoch, nach Meinung der Reihe der Experten, verstärkte Kreditvergabe nach der Scharia nicht aufgrund einiger politischer Faktoren. "Die erhöhte Anziehungskraft der islamischen Investitionen behindert die bestehende politische Instabilität im nahen Osten. All dies erschwert die Heranziehung der europäischen Unternehmen Kredite von muslimischen Finanzinstitute", meint Veronique Risch-Flor, Leiter der Abteilung für Europäische Wirtschaftsforschung "Société Générale"24.

Arabischen Monarchie planen, weiter zu einer Politik der wirtschaftlichen Konvergenz - erstellen Währungsunion (Freihandelszone gegründet in 1983, die Zollunion im Jahr 2003, der gemeinsame Markt - im Jahr 2008). Diskutiert und über die Schaffung der Währungsunion und der einheitlichen Währung in den Persischen Golf, aber der Finanzmarkt der Region bleibt gespalten.

* * *

Derzeit Studium der Erfahrungen der islamischen Bankensystems scheint dringend notwendig. Es ist wichtig zu beachten, dass, wenn die traditionellen westlichen Banken gewarnt, sich gegenseitig über alle Risiken zu informieren, wie Sie die Gesetze der Scharia, dann ist es wahrscheinlich, dass der Anteil der "schlechten" Kredite wäre deutlich niedriger.

Können Sie vereinbaren mit der weit verbreiteten Meinung, dass jede Krise ist ein objektives Phänomen, das möglicherweise in regelmäßigen Abständen wiederholt werden und oft kann die Wirtschaft gesünder, frei vom Ballaste, dass es nicht erlaubt ist Sie kräftig und harmonisch entwickeln25.

Es ist bemerkenswert, dass in den modernen Bedingungen ethischen Standards beginnen, Wert zu erwerben, insbesondere im Unternehmensumfeld. Daher gibt es Grund zu der Annahme, dass in Naher Zukunft die Erweiterung fortgesetzt und Verbreitung auf der ganzen Welt basiert auf den Prinzipien der islamischen Scharia Finanzinstitute.

Amir Riemann, Nazim Ali. 1 Islamic Finance gewinnt der Globale Markt - http://www.hbr-russia.ru/issue/36/76

2 mit Ausnahme von Oman, in denen islamische Banken noch nicht vorgelegt.

3 http://www.alahli.com/arabic/index.asp

Amir Riemann, Nazim Ali. 4 Verordnung. Op.

5 Фетва (Arab.) - nicht das Subjekt der Revision, Diskussion und Kritik der Definition, выносимое dem hohen Rat, funktioniert bei jedem islamischen Bank, über die Einhaltung einer bestimmten Transaktion (Vertrages) den Normen des Islam, insbesondere den Regeln und Bräuchen der Scharia. Cm.: Pavlov v. V. Islamische Banken in der islamischen Finanzrecht. M.: "Анкил". 2003, S. 72.

6 Cm. Lesen Sie mehr: Pavlov v. V. Dekret. Op.

7 Cm. Lesen Sie mehr: Беккин R. I. islamische Wirtschaftsmodell und Modernität. M.: Eid Марджани, 2009, S. 302.

Amir Riemann, Nazim Ali. 8 Verordnung. Op.

9 Finanzen unter dem Schatten des Halbmondes - http://www.halalpages.ru/analytical%20survey/finansi/

10 Les banques islamiques arrivent en France - http://www.leparisienir/economie/les-banques-islamiques-arrivent-en-france-27-11-2008-323 377.php

11 http://www.parlam.kz/NewsPrev.aspx?page=2&lan=ru-RU&idloc=1&idkom=1&uid=1866

12 wie Einfach ist es, ein Unternehmer zu sein? // Business Quarter - Nischni Nowgorod, N 13(111), 29.06.2009, S. 24.

13 Araber profitieren von der weltweiten Finanzkrise - http://www.halalpages.ru/analytical%20survey/arabi/

Amir Riemann, Nazim Ali. 14 Verordnung. Op.

Nikonov A. 15 Globale Unternehmen auch schwer zu tun, ohne den islamischen Investitionen, wie das nahöstliche öl - http://www.islam.ru/pressclub/smi/slobiz/

Amir Riemann, Nazim Ali. 16 Verordnung. Op.

17 Finanzen unter dem Schatten des Halbmonds...

18 Araber gewinnen...

19 EBD.

20 Durchbruch der islamischen Banken in Kasachstan ist voraussichtlich für Ende des nächsten Jahres - http://www.zakon.kz/122752-proryv-islamskogo-bankinga-v.html

21 http://www.islamnews.ru/news-18928.html

22 Lektion des Islam für das Globale Finanzsystem - http://halalpages.ru/analytical%20survey/adfgdfg/

23 Islamic Finance Universitäten bieten einen zusätzlichen Gewinn, 7.08.2009 - http://www.halal.kg/main/bank/1534-islamskie-finansy-obespechivayut-universitetam.html

Nikonov A. 24 Verordnung. Op.

Rafikov Ильдус. 25 die Globale Finanzkrise aus Sicht der islamischen Wirtschaft - http://www.islam.ru/pressclub/tema/clofikroz/

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